Marco normativo y alcance de la figura del representante legal para operaciones por cuenta propia

La Superintendencia Financiera de Colombia ha aclarado que el representante legal para operaciones por cuenta propia en sociedades comisionistas de bolsa debe cumplir con ciertos requisitos legales y certificaciones para ejercer sus funciones. Este representante es responsable de la dirección y ejecución de las operaciones por cuenta propia, tanto en el mercado primario como en el secundario, y debe garantizar el cumplimiento del régimen normativo, la gestión prudente de riesgos y las políticas internas de la entidad. El Decreto 2555 de 2010 regula estas operaciones y establece que las sociedades comisionistas de bolsa están autorizadas para realizarlas siempre que cumplan con requisitos como contar con un adecuado soporte administrativo, tecnológico y profesional. Además, se debe informar previamente a la Superintendencia Financiera y a las bolsas el nombre del representante legal designado para estas operaciones.

Certificación e inscripción ante el AMV y el RNPMV

La normativa exige que los profesionales que tomen decisiones o impartan instrucciones sobre la estructura, límites, políticas o estrategias para la realización de operaciones de intermediación en el mercado de valores estén certificados ante el AMV e inscritos en el RNPMV. Esto incluye al representante legal para operaciones por cuenta propia cuando participe directamente en la definición o ejecución de estrategias de inversión. El régimen de certificación contempla modalidades específicas para directivos y operadores. El representante legal que dirija estas operaciones debe certificarse en la modalidad correspondiente, salvo que no ejerza actividades sujetas a certificación. Así, la certificación garantiza la idoneidad técnica y el cumplimiento de los deberes de diligencia, lealtad y buena fe propios de su cargo.

Responsabilidades y cumplimiento

El representante legal para operaciones por cuenta propia responde por la adecuada ejecución de las operaciones y por los perjuicios que puedan derivarse del incumplimiento de sus deberes. Su designación debe ser informada y evaluada por la Superintendencia Financiera, que supervisa el cumplimiento de los requisitos legales y de certificación. En conclusión, la regulación colombiana establece que el representante legal para operaciones por cuenta propia debe estar debidamente certificado e inscrito para garantizar la transparencia, profesionalismo y seguridad en el desarrollo de las operaciones en el mercado de valores. De esta manera, se promueve la confianza de los inversionistas y se fortalece el desarrollo sostenible del mercado financiero nacional.